RWA｜各类项目全梳理

RWA：Real World Assets，现实世界资产

必要性：区块链是独立于现实世界的，数据在链上产生和使用，链下世界的资产无法直接在区块链上使用。RWA能将现实世界中有形或无形资产的所有权价值转换为能在链上进行交易的Token，拥有Token就代表你在现实世界里能拥有这个资产的所有权，可以在链上进行借贷、出租、买卖等交易。加密行业早有RWA的成功案例，我们常用的稳定币USDT、USDC等就属于RWA。

1、这些可以作为其价值支撑的现实世界中的底层资产可以包括股票（苹果、特斯拉）、国债、期货、衍生品、不动产、艺术品、保险等。

 2、资产Token化之后可使普通散户在区块链上进行高效交易，大大提高资产的流动性，也使得资产的数字所有权、转移和存储也不再需要中央中介，其价值得以映射到区块链上并进行交易，降低中介成本。

 3、利用区块链技术优势，通过智能合约等技术能实现资产管理数字化，提高资产的管理效率和精度。区块链上的RWA资产交易记录是公开透明，去中心化、不可篡改的，可以有效降低信息不对称的风险 。你的资产就是你的。简而言之，RWA的实现可能彻底颠覆去中心化金融的格局。而随着贝莱德入场RWA，美联储、纽交所、纳斯达克、美元国债、大宗商品等等大笔资金也将涌进来，实现链上华尔街。  

RWA生态 

 一、自动保管箱业务

 安徽中晶格

为解决现阶段非同质化通证（NFT）的应用对象仅限于诸如数字收藏品、加密艺术品和游戏道具等数字资产，难以适用于广泛存在的实物资产的问题，提出基于NFT的实物上链资产化方法. 该方法借助NFT可对数字资产确权的属性，结合智能合约与自动保管箱，实现链下实物资产与链上虚拟资产的强绑定. 该方法中，数字资产在链上（虚拟世界）铸造/流通之前，实体资产必须在链下（物理世界）锁定；实体资产在链下流通之前，数字资产需要在链上销毁. 该方式避免了虚拟世界和物理世界之间的跨域双花攻击，为实物资产提供了安全可信的价值转移和链上确权方式，为将来实物资产在元宇宙中的流通与交易提供可行的技术路径.

使用的自动保管箱是可实现自动取放物品的装置，基于该团队前期对全自动保管箱的研究，在国内部分城市的银行系统中进行了相应的部署与应用. 保管箱的模型如图3所示，主要包括储物格和微电脑控制部件.

储物格主要用于存放实物资产；微电脑控制部件(以下简称智能锁部件)主要控制储物格的开关. 用户通过保管箱交互界面选择储物格，智能锁部件会生成对应储物格信息的二维码，用户用移动端扫描二维码获取储物格信息，将身份信息发送给智能锁部件进行验证. 验证通过后发送开关指令，开启或关闭储物格.

一、链上美债（Ondo也属于此范畴）： 

 1、MakerDAO（MKR）： 2014年美国成立，发行RWA广泛应用的稳定币DAI，与美元挂钩。2020就通过了RWA作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案。多个RWA金库大部分抵押品为美债。MakerDAO的RWA 资产逐步扩大，占据其所有资产的45%，远超过其稳定币资产26%的占比，并为MakerDAO 贡献了超过 52%的收入。 目前市值32亿美金，历史最高价$6,292.31，历史最低价$168.36，现在价格$3,538.68。

2、Compound（COMP） 成立专注链上债券的新公司Superstate，Superstate 的基金将投资于“超短期政府证券”，包括美国国债、政府机构证券和其他政府支持的工具。 Compound目前市值5.4亿美金，历史最高价$910.54，历史最低价$25.74，现在价格$79.87。

3、Aave（AAVE） 2021 年宣布上线RWA市场，Aave储户能够针对真实世界抵押品赚取收益，目前USDC市场提供存借APY。Aave原生稳定币GHO是一个由多个加密资产支持的超额抵押稳定币，借贷协议Centrifuge 提议将RWA引入Aave，并将其作为原生稳定币GHO的抵押品。随着MakerDAO、Compound 在RWA上的持续发力，Aave也被传会在 RWA加大步伐。目前市值18.5亿美金，历史最高价$661.69，历史最低价$26.02，现在价格$125.75。

 二、借贷

1、Centrifuge（CFG）

 最早涉足 RWA 的DeFi协议之一，也是 MakerDAO、Aave等头部协议背后的技术提供方。目前Centrifuge总有有17个RWA资产池子。帮助 DeFi 协议支持 RWA 的服务和技术套件 Centrifuge Prime，包括专为 DAO 和 DeFi 协议建立的合规法律框架、复杂的代币化和发行平台、去中心化和客观的信用风险和财务报告，以及多样化的资产类别和发行方，解决了很多有关KYC 和法律追索问题。不过Centrifuge的RWA资产池也被爆存在一些坏账问题。 目前市值4.75亿美金，历史最高价$2.19，历史最低价$0.145，现在价$0.9718。

22、MAPLE（MPL）、TrueFi（TRU）

 都是无抵押模式。MAPLE任用专业的信用审查人士，严格审计借款人的信用。但因为无抵押模式，随着三箭资本、FTX等的暴雷，Maple出现 5200万美元的坏账，且因借款需要 KYC 而不够去中心化备受争议。近期 Maple拓展以真实资产抵押放贷模式来降低风险。目前市值1.73亿美金，历史最高价$68.2，历史最低价$2.65，现在价格$22.09。 TrueFi一个由链上信用评分驱动无抵押信贷协议。借款人包括领先的加密货币机构，以及金融科技公司、信贷基金和传统金融公司。TrueFi累计获得了超过3000万美元的融资，a16z Crypto、BlockTower Capital、Foundation Capital、Distributed Global、真格基金、GGV Capital、Jump Trading、丹华资本等参投。目前市值1.77亿美金，历史最高价$1.02，历史最低价$0.02638，现在价格$0.1617。

3、Pendle（PENDLE）

可以理解为印钞的机器，分类比较多维。 Pendle 是一个建立在以太坊区块链上的无需许可的去中心化金融（DeFi）协议，用户可以在其中执行各种收益管理策略。Pendle Finance 的目标是通过增加牛市中的收益率敞口和对冲熊市期间的收益率下滑风险，为用户提供具有吸引力的收益率。Pendle协议允许用户以ERC-20 代币（称为未来收益代币（FYT））的形式锁定未来收入。这些代币代表持有者获得加密货币资产产生的未来收入流的权利，例如贷款收益率或质押奖励。用户可以通过Pendle 市场创建、交易和销售这些代币。 除了未来收益代币之外，Pendle 还为希望交易FYT 未来收益衍生品的用户提供了一个市场。这些衍生品允许用户推测基础资产的未来收入流，而无需直接拥有这些资产。未来收益衍生品提供了一种接触未来收入流的形式，而无需将代币锁定在智能合约中。 目前市值5.2亿美金，历史最高价$5.62，历史最低价$0.03378，现在价格$5.32。 

 4、Pendle（PENDLE）

可以理解为印钞的机器，分类比较多维。 Pendle 是一个建立在以太坊区块链上的无需许可的去中心化金融（DeFi）协议，用户可以在其中执行各种收益管理策略。Pendle Finance 的目标是通过增加牛市中的收益率敞口和对冲熊市期间的收益率下滑风险，为用户提供具有吸引力的收益率。Pendle协议允许用户以ERC-20 代币（称为未来收益代币（FYT））的形式锁定未来收入。这些代币代表持有者获得加密货币资产产生的未来收入流的权利，例如贷款收益率或质押奖励。用户可以通过Pendle 市场创建、交易和销售这些代币。 除了未来收益代币之外，Pendle 还为希望交易FYT 未来收益衍生品的用户提供了一个市场。这些衍生品允许用户推测基础资产的未来收入流，而无需直接拥有这些资产。未来收益衍生品提供了一种接触未来收入流的形式，而无需将代币锁定在智能合约中。 目前市值5.2亿美金，历史最高价$5.62，历史最低价$0.03378，现在价格$5.32。

 三、合成资产

1、Synthetix（SNX）

 去中心化的合成资产协议，用户可以通过质押SNX铸造合成资产（sUSD）Synths，不仅支持合成稳定币还支持用合成资产追踪外汇、股票、商品等价格。今年3月份，Synthetix 完成了 DWF Labs的 2000 万美元融资，且宣布DWF Labs 将为 SNX 提供流动性与做市商。此外，Synthetix还发布了v3 版本，增加抵押资产的种类、兼容EVM，支持跨链部署以及优化开发者工具等。目前市值15.8亿美金，历史最高价$28.53，历史最低价$0.03479，现在价格$4.84。 

2、Horizon Protocol（HZN）

BNB 链上的合成资产平台， Horizon Protocol 上的合成资产被称为“zAssets”，可以跟踪股票或股票等传统资产、黄金和石油等大宗商品、美元或欧元等货币、比特币等加密资产的价格变动和风险回报状况等，用户可以质押其HZN来铸造合成资产 zAssets获取利息。目前市值9.8亿美金，历史最高价$1.62，历史最低价$0.01539，现在价格$0.06293。

 四、RWA专用Layer1

基建类型必不可少，多个项目都排名靠前 

1、Polymesh（POLYX）

Polymesh是为RWA而构建的机构级区块链。币安曾宣布成为Polymesh的节点运营商，波卡生态。目前市值5.47亿美金，历史最高价$0.6732，历史最低价$0.09985，现在价格$0.5273。

 2、Realio Network（RIO）

 一个专注于RWA发行和管理的可互操作的 Layer-1 多链 Web3 生态系统。创始人6月份曾发文声讨美国政府对于加密的不友好，它表示于 2018 年创办该公司开始，核心重点就是遵守法规，因为投资现实世界的资产，无论是否在区块链上，通常都要遵守证券法。但美国政府部分不作为，让合规之路困难重重，最终他决定离开美国市场。

 3、XDC Network（XDC）

 一个专门从事现实世界资产和去中心化金融的代币化的企业级开源区块链协议。目前市值7亿美金，历史最高价$0.1928，历史最低价$0.0003953，现在价格$0.05。

 4、MANTRA（OM）

 RWA的1层区块链，通过监管就绪的区块链解锁16 万亿美元的RWA经济。目前市值5.6亿美金，历史最高价$0.9348，历史最低价$0.01726，现在价格$0.6951。

 五、链上房地产

1、Propy（PRO）

 基于区块链的房地产平台，支持使用加密货币、NFT形式买卖房屋。7月6日，Propy 还宣布融合AI人提到房地产交易效率，RWA+AI的双热点叙事。 目前市值1.3亿美金，历史最高价$5.15，历史最低价$0.03035，现在价格$2.25。

 六、藏品投资平台

1、Tangible（TNGBL）

 Tangible是一个可以投资黄金、酒、手表等现实世界实物资产NFT投资平台。在 Tangible 上，用户可以使用Tangible的稳定币 USDR 从全球供应商受众购买黄金、酒、手表等实物商品，支付成功后会铸造一个 TNFT（“有形非同质代币”）作为购买实物的凭证。实体物品会被发送到 Tangible 的安全且有保险的存储设施之一，而TNFT 被发送到买家的钱包。用户也可以在 Tangible 创建有实物支撑的NFT市场售卖商品。 目前市值7600w美金，历史最高价$21.28，历史最低价$0.8443，现在价格$2.29。

七、链上碳信用交易市场

 1、KlimaDAO（KLIMA）

 KlimaDAO 是一个自愿碳信用交易市场，其发行了通过碳支持的算法货币KLIMA 代币，每个 KLIMA 代币与 1 个BCT（基础碳吨）代币挂钩。用户可以通过 Klima DAO 质押 KLIMA 以产生收益。 同时，KlimaDAO通过从市场上购买和囤积尽可能多的信用并将其锁定在其国库中来推动 VCM（自愿碳市场） 中碳信用的价格升值，来鼓励减排。迄今为止，KlimaDAO交易额超过40亿美元。据悉，Klima DAO是稳定币协议Olympus DAO 的分叉项目，2021年底上线不到一个月就积累了价值超过 1.1 亿美元的金库资产，是碳信用市场热门的Web3项目。去年Polygon 还曾宣布将通过 KlimaDAO 的链上碳市场 Klima Infinity 购买价值 40 万美元的可追溯碳信用。 目前市值2350w美金，历史最高价$3777.3，历史最低价$0.5933，现在价格$2.67。 

 其他的做RWA平台类的：1、Stobox（STBU）将 RWA 引入链上的统包代币化生态系统。2、TOKENFI（TOKEN）为用户提供在一个简单的一体化平台中创建代币或代币化RWA所需的一切，无需用户编写代码。

 RWA的代币化正向着债券、汽车、黄金、房屋等不同领域蓬勃发展，传统金融巨头也不断在下注，资金多多的赛道。找到你喜欢的项目，研究好，拿住，等一个大水漫灌。